Kupní síla zlata

Stabilní kupní síla, likvidita, vzácnost, odolnost

Kupní síla zlata (purchasing power), to je skutečná cena zlata snížená o inflaci (o růst cen spotřebního zboží a služeb). Kupní síla zlata kmitá už alespoň 2600 let podle vodorovné střední hodnoty (zlatá konstanta, golden constant).

Cena zlata ve vlnovkách stále roste, ale součastně rostou ve vlnovkách i ceny zboží a služeb a když se cena zlata očistí o inflaci, pak je dnes za unci zlata 350 bochníku chleba. Stejně jako před 2600 lety bylo za unci zlata 350 bochníků chleba v Persii. Nejnižší byla kupní síla zlata kolem roku 1924 a 1969. Nejvýše byla kupní síla zlata kolem roku 1980 a 2009.

Od roku 1900 ztratil dolar více než 90% své kupní síly, Japonský yen ztratil 99%, ale zlato má dnes kupní sílu jako před 100 lety a před 2600 lety.

Do roku 1915 byly peníze v USA, Německu, Francii i v Británii kryty zlatem. Člověk mohl peníze kdykoliv vyměnit za pevně stanovené množství zlata. 1. světová válka to ukončila. Od roku 1934 byl dolar opět pevně vázán na zlato.

V letech 1934 – 1974 měli Američani zakázáno vlastnit zlato, bylo to trestné. Dluhy USA v cizině vyrostly v roce 1960 na 18.7 md.$, ale USA mělo zlato jen za 17.8 md.$. V roce 1971 dlužilo USA cizině už 55.4 md.$, ale mělo v zásobě zlato jen za 10.2 md.$. Aby se zamezilo bankrotu státu, prohlásila americká vláda v roce 1971, že nebude cizím centrálním bankám za americké dluhy dávat zlato. Dosud pevné kurzy měn mnohých zemí pak zkolabovaly.

Koncem roku 2000 celková světová zásoba zlata činila zhruba 142 600 tun. Ve stejném roce se vytěžilo přibližně 2573 tun nového zlata. Roční produkce zlata činila v roce 2000 pouze 1,8 procenta celkové vytěžené světové zásoby zlata. Přestože množství zlata roste každým rokem a nikdy neubývá, tak vytěžená světová zásoba zlata přestavuje pouhý zlomek roční produkce průmyslových komodit, například méně než 1,5 procenta roční produkce mědi nebo zhruba 0,5 procenta roční produkce hliníku.

Zlato je nejen jednou z nejvzácnějších komodit, patří také mezi nejlikvidnější. Průměrný denní obrat na klíčovém londýnském trhu (London Bullion Market) činil v roce 2001 přibližně 700 tun. Za méně než jeden pracovní týden se pouze na londýnském trhu zobchoduje celá roční produkce zlata, za rok se potom zobchoduje nejméně jednou celá světová zásoba zlata.

Zlato je odolné proti působení vody, vzduchu a kyslíku. Je vysoce kujné a tažné. Zlatým mincím starým stovky let stačí trocha úpravy a jsou pro laika nerozeznatelné od čerstvých mincí z mincovny.

Pověstné je zlato zejména stabilitou své dlouhodobé kupní síly, která jej proslavila jako monetární kov. Moderní studie tento všeobecně známý poznatek potvrzují (pionýrskou prací v této oblasti je kniha Roye Jastrama -profesora z Berkley - The Golden Constant, která se zabývá kupní silou zlata za poslední čtyři století.).